原油期货的收益来源(原油基金和原油期货区别):

●原油期货的收益来源:原油基金的收益来源有两部分:一部分是它的持有成本和持有成本,另一部分则是它的内在价值。在WTI原油期货上市的时候,它的总回报比较低,总回报可能是-20%~30%,这部分的回报收益高于200%的回报。但是,低风险的投资可能性就会低很多。也就是说,如果在WTI原油期货上市时,投资者很容易在期货市场上买入和卖出。因此,当原油价格接近一定水平时,就会进入该合约交易,持有大量的原油期货合约,待价格上升之后获利。

●原油期货的风险来自哪里?我们知道,如果OPEC成员国不能及时将产量控制在一定水平,那么可能会对石油价格造成不利影响,这会直接影响到供给,最终产生更大的价格波动。对于这些国家来说,不进行产量控制会严重损害他们的收入,进而损害沙特的收入。

●目前,受欢迎的原油期货市场已经出现了快速发展的局面,同时石油产量的不断上升以及世界原油需求的不断上升已经引发了对价格的担忧,推动原油价格不断走低。因此,有一些石油价格超过了100美元/桶。由于我们的预测,一旦某个国家的产量达到了100万桶/日,那么,它的原油价格可能会回到50美元/桶的低点。

●原油期货的风险来自什么?原油期货的风险来自其市场:

●同时原油期货的价格波动来自石油生产商和进口国之间的价格之间的关系。因此,投资者可以通过不同价位的原油头寸(合约的交割)进行获利。当期货价格大幅波动时,生产商获利了结,并重新接回。

●因此,当原油期货价格过度波动时,对生产商和进口商来说是个坏消息,因为这些原油期货的价格不属于一般的期货价格波动。当现货市场价格大幅上涨时,由于供应过剩而导致需求下降,因此他们将不得不加息来增加产量。由于生产商无法像以前那样提供现货市场的收入,因此他们不得不收缩产量。

●我们认为,许多生产商仍然认为,油价下跌是受制于美国原油期货合约交割地点。

●总结:

另一方面,由于受到市场价格波动的影响,一些生产商为了在合约到期之前获得更多的现金流,被迫减少buy。这是因为对冲基金往往会减少这部分投机资金,通过买入油价上涨赚取超额收益。对冲基金一般以价格上涨和下跌两种情况来获得超额收益,因此他们也可能利用这些超额收益来获取利润。这是因为在合约到期之前,他们已经在买入油价下跌时进行了平仓操作,在合约到期前,他们可以选择轧平合约头寸,如果这些投资者不进行平仓操作,他们就要利用现有的多头头寸进行了结。当合约到期之后,他们又可以选择新的合约,并将剩余的合约展期至交割地点。因此,他们可以选择在合约到期之前将这些投资组合转移到一个新的合约。

由于期货市场是存在着杠杆交易的,一旦合约到期之后会被强制平仓,那么这些投资者就有可能被迫卖出该合约。对冲基金通常也是通过期货市场的空头来对冲这些空头。那么,这是否会导致许多炼油厂会破产呢?不一定,因为有很多炼油厂并不是在合约到期之前就已经进行了空头回补。因此,这些炼油厂不一定会破产,而是将它们的油价维持在一定水平之上。