加拿大铁矿石期货行情下跌

加拿大破碎铁矿石价格1月6日盘中触及17.79美元的历史高位,随后回落至16.19美元的日低位。9日由于大集团飓风突然降临,整个黑色系板块个股出现暴跌,10日盘中触及20美元的历史高位。现货方面,澳大利亚标准品铁矿石与普氏指数的价格比值创下历史最高值93.75美元/吨,矿企下调铁矿石供应量,铁矿石价格也随之出现回落。

国庆长假前,澳洲四大矿山停产,铁矿石价格依然存在下行空间,预计淡水河谷飓风对铁矿石生产的影响将持续至11月中旬,淡水河谷也将停产约60天,11月中旬之后,港口泊位检修将增加,供应量将减少,从而压制铁矿石价格。

一季度国外矿山企业因环保问题不断加大产能投放,致使矿山自8月份起陆续停产,而我国新投产的力拓也因为疫情的影响,矿石库存在一季度内不断下降,截至10月中旬国内港口铁矿石库存累计减少740万吨,较5月份下降247万吨。但由于前期巴西矿商频繁干预矿石报价,巴西矿商“干预”了矿价,使得矿价反弹明显。

据统计,在7月份,国内矿山的平均成本为每吨1599美元,而在8月份,港口铁矿石平均成本为每吨1980美元。据测算,当价格连续五个月大幅上升时,必和必拓和淡水河谷至少有望每月提高铁矿石的价格,并且未来几个月内必和必拓的成本将会增加。

高盛预计,铁矿石需求将在年中达到峰值,他们预计全球铁矿石消费量将增加400万吨,且其下半年将大幅上升。高盛认为,随着进口、发货量增加,铁矿石市场可能将出现三个基本面因素共同作用的结果。

首先,由于政府对钢铁行业的“支持”,钢铁行业未来几个月将大幅增加生产,并且库存在此基础上的下降可能不足以使铁矿石价格上升。

其次,由于铁矿石库存的增加,全球铁矿石价格将会继续上升。由于国内矿山利润正在从2000年的高点大幅下降,部分钢厂处于亏损状态。高盛预计,铁矿石价格将在9—10月将在每吨850美元的水平徘徊,然后在12个月内企稳。

第三,由于铁矿石的需求强劲,未来数月铁矿石市场将出现供过于求的局面。一些矿山已经在执行“供给削减计划”,以完成2019年的任务。

第四,铁矿石需求前景改善,而在供给未出现大幅滑坡的情况下,铁矿石价格将会大幅上涨。

我们预计,2021年铁矿石价格将出现明显上涨,这主要是因为,其需求复苏相对较快。

最后,为了实现全年的铁矿石需求目标,钢铁行业还会在新的一年持续增长,而钢铁行业将实现年度更高的需求目标。

技术分析

日线图上,铁矿指数从最高点615.60回落,失守1月21日低点527.60附近支撑。目前价格跌至60日均线下方,MACD红色动能柱明显减弱,短线指标继续保持弱势。小时图上,价格在高位振荡整理,价格不断沿5日均线和10日均线来回波动,KDJ高位钝化,短线指标严重超买信号显著。综合来看,铁矿石价格还有下跌空间,但空间不会太大。

从铁矿石整体来看,供应依然充足。