疫情下的理财基金行业现状

本周二A股“雪崩”式的暴跌,同样考验着“基金定投”的风险,从本周一至今,A股出现了10%的下跌,跌幅zuida的赛道是银行股,为5.46%,而上周五的跌幅仅仅4.99%,成为拖累A股持续下跌的最主要原因。

A股的投资机会面临三个方面:

1、疫情影响下的基金行业

春节期间全国疫情在管控,但大部分的行业都在逐步复苏,而消费券商板块,受疫情影响较小,春节假期较短,当前处于春播的阶段,市场的机会仍然存在,只是回调风险加大。另外,防疫政策的管控,政策宽松的货币政策,另外各个板块整体涨幅较高,无论是大盘还是小盘,都迎来了业绩支撑。

2、流动性宽松

根据市场最新的行情分析,春节期间的资金面是偏紧的,市场从春节假期之后的一天开始,就处于流动性偏紧的状态,春节之后资金面就开始出现了波动,一方面,1月、2月期、3月期、5月期、7月期、9月期、10月期和12月期等新合约跌幅较大,受制于经济增速和量化宽松政策的影响,资金的流动性和股票的走势也会出现反复,但是春节之后,很多的股票开始出现上涨,也有一部分股票上涨到现在,很多资金处于抄底的阶段。

3、信用周期

信用周期受疫情影响,并且很多股票的业绩明显偏差,这也是影响估值的重要因素,但是疫情之后,信用周期的资金面开始出现明显的好转,指数也出现了上涨,信用周期的作用是在金融、地产等行业的相关个股的作用,一定程度上利好了估值修复。

目前市场处在周期的低点位置,经济和政策都没有明显的政策发力,没有明确的刺激政策,可以说是超跌反弹行情,市场的反弹之后,行情会有小幅度的回调。

4、泡沫

我们都知道,市场本身就是泡沫,前期的泡沫也没有破灭,历史上也没有出现过破灭的情况,估值也处于偏低的位置,随着美国货币政策的转向,可能泡沫进一步膨胀,因此未来市场的泡沫就会有再次破灭的可能性,使得泡沫更加严重,因此在流动性宽松的情况下,市场的风险也会出现释放的。

5、板块涨幅

2021年年初的牛市行情,涨幅很大,很多的板块都出现了上涨,包括医疗保健、酿酒、新能源、周期,从板块的涨跌幅可以看出,行情涨幅zuida的是白酒,白酒股涨幅达440%,其他的板块个股则出现了下跌。

所以目前的A股处于调整阶段,但是股市里面的投资者依旧是处于赚钱效应,赚钱效应下的牛市行情是可以持续的。

但是无论是牛市还是熊市,一定会有一个规律,就是高估值的股票会出现明显的回调,如果估值过高的股票会出现明显的回调,而调整的时间非常的久,但是不一定是在调整的周期,更多的是在指数的上涨期间,所以牛市一定是有回调的时间。

7、下半年的业绩

从当前的A股的政策面来看,虽然一季度业绩的公布,能看出一些力不从心,但是从公布的一季报,很多的企业都是出现了明显的回暖,而且从以往的数据来看,一季度的业绩就比去年同期有了明显的提升,也就意味着市场的估值水平已经处于一个较高的水平,那么从这一角度来看,后期的业绩,尤其是高景气行业,一定会迎来一个的估值修复的过程。