原油期货 券商(原油期货 交易所) 股指期货 交易所 股指期货

基本面分析:(1)近期中国对美国石油出口关税的决定未成交,不确定性主要来自亚洲市场,中国对美国石油消费的担忧不断加剧。美日加息已箭在弦上,原油供需矛盾依然存在,是原油期货价格波动的主要原因。(2)俄乌局势与中东地区紧张局势的加剧将会导致供应紧张,将导致油价走高。

(3)美国对伊朗制裁可能加剧市场对原油供应不足的担忧,美国与伊朗的对峙会进一步加剧。(4)基金空头获利撤出,买入原油ETF(etf),在近期伊朗制裁事件中,部分买家选择减持原油ETF,但在目前价格的情况下,这些资金很难从原油看到未来的利好。(5)俄罗斯对乌克兰进行大规模军演,对市场影响或比较有限。

(6)本周,2022年伊核协议相关的工作仍在持续进行。中国对美国向俄罗斯出口的石油禁令是否将被取消,尚不得而知。3月2日,美国总统拜登在签署总统备忘录时表示,美伊双方正在就伊核协议进行“认真”的磋商。我们认为,在本周可能出现的潜在地缘政治风险之后,我们认为原油市场将继续安稳。

(7)3月5日,据外媒报道,市场预计OPEC+将把减产计划延长至4月以后,尽管减产执行率下降至125%,但石油市场的减产履行率仍处于历史最高水平。

美国能源信息署(EIA)上周表示,美国3月28日当周EIA原油库存减少359.4万桶,市场预计增加159.9万桶。汽油库存减少391.9万桶,市场预计减少130万桶。包括柴油和取暖油在内的馏分油库存减少300万桶,市场预计减少234.9万桶。俄克拉荷马州库欣的原油库存减少300万桶。上周美国国内原油产量减少10万桶至1190万桶/日。

原油价格已经大幅上涨,不仅是国内的供需状况的“失衡”导致的价格上涨,在需求方面,因疫情而大幅减产的OPEC+还有美国增产的意愿。EIA的数据显示,美国3月28日当周EIA原油库存下降330万桶,市场预估为减少410万桶。

需求方面,印度、中国和英国等主要进口国需求不俗。不过印度、中国和英国等其他主要进口国需求不俗,例如印度、中国和英国等其他的需求大国,需求“从历史高点下降”。中国3月以来全国汽油销售量增加了57%,总量为1280万桶/日。英国3月以来国内柴油销售量增加了37%,总量为1350万桶/日。

随着全球公共卫生事件的持续,全球石油需求将在5月底之前达到疫情前的水平。对冲基金和基金经理削减了对原油的看多押注,从而推高了油价。美国原油期货连续第四天上涨,创下每桶逾33美元的历史新高。

美国石油基金(USO)的创始人兼董事总经理BrianBel表示,“全球石油需求在4月底之前将会在1亿桶/日以上,而OPEC+只有每月增加40万桶/日,这将支撑油价。”

3月末以来,原油价格累计上涨约1%,创出2018年11月以来zuida月度涨幅。OPEC+减产协议的作用和效果都已经显现。