热轧板价格行情期货日报

自2008年11月中旬,我国首个上海热轧板期货上市以来,市场就已经形成了价格发现和风险管理两大基本功能,以最具代表性的热轧板期货为例,其价格发现功能明显发挥,为产业的稳健经营、提升产业链企业的风险管理能力,更好的规避现货贸易中的价格波动风险提供了重要保障。根据权威市场调研的数据,热轧板卷价格市场价格参考价为4220元/吨,热轧板卷价格参考价为4220元/吨,热轧板期货上市以来,价格始终处于高位运行,为相关企业化解库存风险提供了安全保障。

截至目前,热轧板期货上市以来,其总成交量约为3410万手,其中日均持仓量约为69万手,是市场上交易量zuida的期货品种,交易活跃度较高,这也为期货市场发挥了价格发现和风险管理功能提供了有利的条件。而冷轧板期货在上市初期运行适中,市场规模较小,交易方式多样,价格发现和风险管理功能发挥有效,为市场提供了更好的风险管理工具。

期货市场功能发挥效果明显

从成交量来看,热轧板期货在我国首个推出的是热轧板期货品种,热轧板期货上市后,上期所和大商所积极推动该品种的成交量和成交额创新高,成交量和成交额稳步增长。截至目前,该品种的日均持仓量约为7万手,成交额为931.4亿元,折合金属吨约为20.7亿元。此外,大商所还积极探索非标仓单交易业务,该业务也为市场提供了更好的交易平台,提升了市场流动性。

从价格发现和风险管理功能来看,热轧板期货上市以来,在现货交易、期权、远期等多个领域均具有明显的期货价格代表性,并且价格的变动会影响到期货价格的走势。同时,该品种在国际大宗商品贸易中扮演了重要的角色,为全球套期保值、套利、规避价格风险提供了有力的手段。

与此同时,热轧板期货的推出,为现货市场提供了一个品种市场的定价基准,有利于促进该品种的稳定,更好地为相关企业套期保值、套利等风险管理提供了及时、便利的条件,为参与该品种期货交易的企业提供了更加灵活的价格参考。

大商所相关负责人表示,从产品设计来看,大商所的期权交易业务板块包括期权交易与管理,并与大商所的场外市场业务板块协同,为企业的套期保值提供了更为灵活的工具,为客户的采购、销售和管理提供了更加灵活的安排,进而推动期权、期货与现货的联动。同时,为企业提供了更加多样化的风险管理工具,帮助企业有效管理期货、期权组合的组合风险。

他说,此次大商所采用的是期权套保交易工具,为企业进行风险管理提供了新的工具,可以让企业更好地锁定销售和经营成本,增加利润。在具体操作上,企业可以结合实际情况制定不同的套保方案。例如,买入套保套保,如果不考虑行权,或者量力而行,则可以选择期货、期权组合交易,即买入看涨期权,卖出看跌期权,进行基差交易。在买入看跌期权的同时,卖出看涨期权,如果不考虑行权,则可以通过期货、期权组合对冲,进行期权组合。同时,通过买方提出行权,可以在买入看跌期权的同时卖出看跌期权,通过卖出看跌期权对冲,即买入看涨期权,同时买入看跌期权,卖 行权一个月后,如果需要放弃对冲,则可以继续buy看跌期权,通过卖出看跌期权对冲风险,进行组合操作,形成一个较为灵活的市场结构,降低成本,稳定盈利。