巴西铁矿石期货实时行情

目前国际铁矿石的现货价格从1月开始持续下滑,但是对于巴西矿商来说,铁矿石价格走势在6月初受到重挫,巴西淡水河谷 (Vale)和力拓(RIO)就一纸诉状达成了解散生产,而他们拿到了巴西近20家法院的强制执行。此外,当下国内的港口铁矿石库存已经降至近一个世纪的历史低位。

当前巴西淡水河谷的港口库存、贸易商以及VALE港口产量以及其运输量均处于近年来的低位,但是根据巴西矿商提供的方案,淡水河谷和必和必拓只能以该价格来支付淡水河谷的产量,直到进入2022年之后,巴西的整体产量才会出现恢复性增长,其次,淡水河谷的质量问题是经常出现的,我们能够计算出淡水河谷和必和必拓的生产成本分别是2,88.5美元/湿吨,45.4美元/湿吨。而且市场担心VALE出现产量快速增长,因此我们认为VALE在给与淡水河谷的利空影响之前,铁矿石价格走势通常会在其公布的月报中有所体现,因为VALE 的实际产量能够实现6,83.4美元/湿吨,环比减少11.7%,同比减少11%。所以最终产量能否实现6,83.4美元/湿吨的量则要看VALE给出的指导,如果6,89.0美元/湿吨的量没有达到预期,则意味着淡水河谷与必和必拓目前仍然存在一定的不确定性,所以预计巴西淡水河谷在其发布的月报中,将给予4,7.0美元/湿吨的价格。如果有6,6.0美元/湿吨的价格,那么淡水河谷的产量将大幅减少,对于本就处在产能出清通道的VALE铁矿石价格产生利多影响,从而为VALE的发运提供了一定的支持。

铁矿石供需偏紧,铁矿石价格出现上涨

今年上半年,由于淡水河谷矿难,淡水河谷被列为下半年zuida的铁矿石生产国,由于其生产能力不断下降,铁矿石产量将进一步下降,但由于非主流矿山产量有所增加,铁矿石供应量将持续增加,铁矿石价格出现了上涨。但由于在下半年铁矿石价格出现上涨之前,部分矿山因为铁矿石库存下降,因此其减产的可能性也很大。而进入下半年后,由于巴西疫情防控,铁矿石发货量有所增加,因此导致市场对于需求的预期有所改善,铁矿石价格出现了回升。但由于全球铁矿石产量下滑,导致铁矿石港口库存出现了下降,因此港口铁矿石库存下降幅度并不大。铁矿石港口库存量下降的主要原因是淡水河谷的溃坝事件导致的减产。淡水河谷前期表示,由于溃坝和矿井生产受到影响,公司将在下半年恢复正常生产。对于巴西矿山生产是否受到影响,且淡水河谷预期后续将会减少铁矿石出口量,我们认为下半年铁矿石价格还将继续上涨。

中期来看,由于海外疫情持续蔓延,全球各国对钢铁行业的重视程度以及钢铁行业的景气度,我们认为下半年铁矿石价格有望回升。而对于需求面的影响,我们认为不应该因为巴西疫情出现实质性的变化而放缓,即便全球疫情的蔓延对需求也没有实质性的影响,只要全球经济出现明显的改善,大宗商品价格有望继续上涨。

中短期内铁矿石盘面价格的回升将是多头更加坚定的理由

二季度,受制于澳洲的恶劣天气以及巴西等国家的经济恢复情况,铁矿石供应紧张情况加剧,市场多空分歧较大,铁矿石价格上行,但难以扭转走势,并且近期港口铁矿石库存已经出现了明显的下降,而港口库存的下滑也是多头更为坚定的理由。