远期和期权的根本区别(远期交易与期权交易的区别)

远期交易的本质其实是投机行为。从定义上讲,远期交易是买卖契约或合同的一种远期合同交易。买方和卖方都有对期货和远期合约做出buy或出售的决定。然而,最基本的假设是,人们可以通过远期期货合约来对各种远期合约的特定价格作出预测。

互换合约和期权合约的区别(近期交易与期权合约的基本区别)

1、互换合约的基本特性

标准化的期权合约主要有期权、远期合约、期货和掉期合约,即标准化的远期合约。互换合约就是指,期权的标准化合约。标准化合约中的非标准化合约,就是对未来某一时期的标的物的远期合约的标准化合约。

这些互换合约一般以远期合同作为基础,而远期合同是在交易双方之间进行交易的一个合约,而非合同的总称。掉期合约中,掉期合约是固定的,可以互换成为有约束力的证券。掉期合约中的证券是不可以在交易所交易的。

掉期合约的履行是根据买卖双方的合同履行而形成的标准化合约。这种标准化合约有很多种,比如将合同卖给下一个指定的买方,也可以将合同卖给下一个指定的卖方,还有的被称为套期保值。

2、衍生品交易的一般特征

套期保值是一种风险管理工具,与远期交易相比,衍生品交易中要承担的风险要小的多。只有获得这类风险的投资者,才可以通过在期货市场上买卖各种期货合约来对冲风险。

远期交易与远期交易相比,其风险要小得多。二者的区别:

1、交易目的不同。掉期合约是一种标准化合约,投资者可以在期货市场上买卖期货合约,但要交纳一定的履约保证金,通过与买卖合约的互换实现。

2、交易目的不同。掉期合约的交易目的是获得在未来某一时期履约的权利,当合约到期时,交易者要根据履约的具体情况进行实物交割。远期交易的目的是获取履约的差价收益,远期交易的目的是获得履约保证金。

3、性质不同。掉期合约中的证券是固定的,具有法律效力。远期交易的履约对象是一种有价证券。远期交易合同一般是在合同上载明了或表明了该证券在某一特定时间和地点的标的物。远期交易合同的当事人在未来某一特定时间履约的,是要按合同规定履行合同的,履行合同的有关规定。远期交易的履约对象是一种具有法律效力的证券。

4、交易程序不同。掉期交易是在成交的基础上,再由交易双方在未来某一特定时间内进行相反的交易。因此,掉期交易是在成交的基础上,再由交易双方在未来某一时期按规定的价格和数量进行敲定的。

5、交易规则不同。掉期交易的交易规则是由交易所撮合交易的。主要交易规则是由交易所制定,每个交易所有不同的规则,但其内容是统一的。而且,从事远期交易的货币的种类是固定的。期货合约中的品种不是固定不变的,而是可以无限期持有的。

6、交易的风险不同。掉期交易是由交易双方在到期日前同一天通过交易所交收的信用证券,承诺在未来某个约定的到期日予以解除履约。