理财私募债投向公募基金(私募基金投债权)

资管新规的理财私募债投向公募基金,随着资管新规的全面落地,当前行业募集环境已经“优胜劣汰”,新规下,资管机构会基于自有资金进行新产品的投向。据证券时报数据统计,截至4月10日,已经发行了16只公募债基,其中私募债基有59只,占比29.37%;契约型私募债基、私募债基分别有30只、10只、10只,募集规模分别为3.8亿元、3.2亿元、2.2亿元。私募债基的发行规模合计934亿元,占比21%。与公募债基相比,公募债基也比较受“青睐”。

私募债基在理财、投研方面具有比较明显的优势。据天眼查统计,已成立在149家私募基金公司的私募债基私募债基整体数量近5000只,占比在29.95%;且近一年以来,已经成立了8只私募债基,合计占比仅为5.75%。

随着机构投资者对资管新规的全面落地,资管私募债基产品的发行规模会有进一步的提升。数据统计,截至4月10日,已成立了29只私募债基,其中143只,近一年以来均有超过3只。

在相对复杂的理财产品领域,私募债基的重要性不言而喻。私募债基的发行方式也从“杠杆型”向“固收型”转变。据中基协数据显示,截至2019年末,私募债基的产品余额为68.63亿元,较年初增长45%,私募债基发行规模达到了近1,585亿元。

除此之外,私募债基还在发行上崭露头角,通过自建私募债基的新产品已经超过了三类。从产品类型看,近一年以来私募债基和私募债券都在发行。而且私募债基产品发行较为分散,多为规模较小的规模比较小的,集中在个别期限的产品。

私募债基已经具有一定的规模优势,一旦发行成功后,就可以与其他产品竞争,降低其交易成本。而这种投资方式也给期货市场带来了很大的回报。以私募债基为例,自成立以来,其产品的平均收益率在12%左右,而同期股票基金产品平均收益率仅有3.9%。

私募债基作为期货市场的强项,在我国的债基产品中占据绝对的权重。特别是有较多基金经理在债基上大举布局,成为期货市场“扛把米”。一位私募投资经理表示,由于期货市场资金量较大,在未来几年可能会成为多家私募基金的战略重点。而且一些私募基金在债基的产品中配置比例也会上升,随着产品数量的上升,私募产品的规模也会随之上升。而且私募债基的流动性强,发行、交易都非常便利,所以私募债基的产品在市场上的竞争地位,会越来越重。

从这一点看,私募债基还是比期货市场强的。尤其是债券期货,一旦做多,就会直接给期货市场带来压力。而私募基金也是期货市场“扛把米”,它们不仅是期货市场的主力,也是期货市场的主力。期货市场的价格波动对于基金经理来说都是非常重要的,基金经理都是一把双刃剑。