电力板块期货行情分析图

11月以来,国际能源署上调2022年全球原油需求预测,预计全球石油日均需求量将增加至9840万桶,创下了多年来的新高。受新冠肺炎疫情、俄乌局势等因素影响,全球大宗商品价格飙升。

供给面影响主要体现在供给端。近期,美欧能源署公布的报告显示,今年10月,美国墨西哥湾原油产量环比增加19.3%,同比增长8.3%,其中,路易斯安那州产量增长11.1%,墨西哥湾产能增长5.1%,美国zuida油田增速10.1%,美国zuida油田增速8.5%。

能源危机期间,美国石油产量激增,石油价格在短期内下跌了近30%,美国zuida油田减产了29.6%,美国zuida油田减产了4.9%,尽管美国的石油产量在10月份开始回升,但很快就开始下滑。

与此同时,美国的石油产量保持在1210万桶/天的高位。美国zuida的石油油田增速甚至达到4.9%,创下了2012年以来的新高。

供需面情况也给油价带来了压力。受大流行影响,今年10月份,沙特阿拉伯产量下降了100万桶/天,今年12月份,俄罗斯、伊拉克、阿联酋和科威特的石油产量也有所下降。但是,沙特阿拉伯以及其他成员国的石油产量仍在增长,且创下了新高。

受经济衰退影响,预计今年和明年油价将保持在低位。尽管如此,还有许多因素可能会对石油价格产生影响。

美国页岩油和利比亚近期的石油产量增长可能会打压油价。油价在1月份跌至每桶不到50美元,甚至略低于每桶45美元。不过,油价还是反弹了,布伦特原油期货价格攀升至每桶66美元,为2018年以来的最高水平。

尽管如此,OPEC及其盟友正面临着压力,这些努力将会影响能源市场。利比亚、伊拉克、尼日利亚和哈萨克斯坦等OPEC成员国已经提高产量,俄罗斯则可能会减产。

在今年年初,OPEC和俄罗斯主导的减产协议为油价的上涨起到了推动作用,并且有助于降低油价。石油市场的供给面临威胁,除非该协议能够抵消疫情对石油的需求的影响,否则布伦特原油价格可能会继续走低。

该联盟的国家总共在1100万桶/天的基础上增加了100万桶/天的产量。沙特和俄罗斯希望在OPEC+会议前达成协议。俄罗斯方面表示,他们将向OPEC+进一步增加产量。沙特阿美曾承诺在5月将石油产量提高至1230万桶/天。但是,该公司的减产执行率已经从原来的114%上升到95%,接近该公司所有配额。

俄罗斯本月再次提高产量,但尚未公布确切的配额,甚至可能没有细节。尽管沙特阿拉伯近期对其他产油国发出了警告,但是油价可能会稳定下来。根据调查,俄罗斯的整体生产配额为640万桶/天,远高于沙特的60万桶/天。

因此,市场的原油供应面临挑战,俄罗斯本月可能增产。花旗预计,即使OPEC+成员国减产,俄罗斯2022年的平均原油产量也将达到1230万桶/天。美国页岩油产量可能会降至300万桶/天,而OPEC+的石油产量可能会增加60万桶/天。

布伦特原油可能跌至每桶61美元

另外,布伦特原油期货可能跌至每桶62美元。据分析师估计,布伦特原油期货可能跌至每桶63美元,但是俄罗斯的石油产量可能会反弹至平均580万桶/天,这将取决于其他产油国的增产幅度。