去产能周期的强烈需求和高供给压力让当前的供应端不断面临高企的局面,目前我们在《全球大宗商品走向复苏周期,大宗商品迎来强劲反弹行情》的文章中对该板块的估值作了解读,看好该板块的走势。

由于投资者的信心逐渐恢复,二季度以来大宗商品市场的强势反弹行情, 进入到四季度,国内大宗商品的强势表现并不像之前我们预期的那样,从而使得国内大宗商品价格出现了短暂的回落。

随着国内疫情控制、复工复产的推进,经济恢复进程加快,工业品等需求持续释放,在资金情绪上,原料的生产企业面临着较为明显的回落,原油、有色金属等价格均出现不同程度的回落。在此背景下,A股市场更是出现了触底反弹的行情,尤其是锌、镍等期货品种。

今年大宗商品价格的表现明显强于金联创,全球大宗商品需求基本复苏,市场对铜等金属的需求也开始有所回升,从而对铝等金属的需求有所提振, 从而对能源、化工等相关原材料的价格形成支撑,这是在能源供应短缺之际推升的大宗商品价格上涨。

面对大宗商品价格的持续上涨,分析人士认为,受益于国内供需两旺、成本端的抬升以及强大的利润,国内企业生产积极性较高,期货市场价格的表现成为期市重要的投资热点。

期货市场的强势反弹,提振市场情绪,可以通过对冲大宗商品价格回落风险的方式,把握交易机会。

《每日经济新闻》记者注意到,从8月20日的高点开始,期货市场出现了较大幅度的回落。期货市场的持续上涨,意味着此轮大宗商品的反弹行情即将出现终结。

有市场分析人士指出,近期大宗商品价格的上涨主要由地缘政治因素推动。

盛屯矿业董事长林国发向《每日经济新闻》记者表示,从基本面看,当前海外市场通胀持续走高,美联储加息缩表、中美关系紧张,国内宏观经济增速放缓等都对大宗商品的上涨起到了推波助澜的作用。同时,由于大宗商品是全球性的市场,价格上涨一般会对全球经济造成负面影响,因此有必要对大宗商品价格进行及时的反应。

据悉,美联储自2021年5月起连续缩表,至今已经将7天期加息缩表的影响缩减至9次,同时还将减持1年期国债、2年期国债、5年期国债、10年期国债、30年期国债、20年期国债、30年期国债、30年期国债等不同期限的合约,使得缩表周期由“缩表”到“加息”。

相较于2017年,近期美联储官员的发言频繁,更引起市场关注。多位美联储官员曾提及未来几个月可能还将有一次加息50个基点的可能性,市场更加关注美联储政策声明,美联储官员之间似乎有直接的冲突。

7月15日,美联储理事布雷纳德在一次活动上就通胀发表了鹰派言论,称如果通胀真的达到目标,将需要进行适当的一次75个基点的加息,布拉德表示,如果价格高于目前的水平,他会支持加息50个基点,但他同时表示加息75个基点是“适当的”。

“但我认为短期内我认为我们会谨慎加息,因为只有当通胀率回到2%左右,我们才会有理由加息,如果未来5个月的数据显示通胀率真正达到了2%左右,那么我们才会考虑加快收紧政策,”戴利表示。