兴银理财基金经理朱轶伦是兴证全球基金的高级研究员。朱轶伦在国新办2022年年会投资纪要中介绍,由于全球通胀、俄乌局势等外部因素扰动,大宗商品价格涨幅较大,未来随着政策落地以及物流业、能源供给等风险因素的不断缓解,商品市场有望企稳回升。

富国基金认为,一季度表现不及预期的行业可能会有一些改善,包括中国版的煤炭、油气等板块。其中煤炭板块中,煤炭开采与洗选、炼焦与洗选等板块近期估值已经有所修复,我们预计估值修复可能成为投资者重点配置的方向,尤其是在能源等行业迎来估值修复的机遇时。

值得一提的是,康盛股份近日发布的一季报显示,一季度净利同比增长约20%。康盛股份表示,一季度公司整体经营稳健,同时保持了经营良好。公司运用十年期间积累的金融知识和经验抓住机遇,进一步完善了投资策略,深度挖掘价值。在持仓方面,上半年化工、新能源板块的配置比例均有提升。在股价方面,公司预计上半年净利同比增速会有一定幅度的增长。

朱轶伦表示,一季度,大宗商品价格走势向好,给上市公司带来一定盈利,但公司面临的境况整体较为严峻。具体而言,对于那些处于赛道低谷的龙头企业而言,业绩具备长期确定性的预期才是关键。其中,有两条主线是因为近期俄乌局势的恶化,加剧了大宗商品的价格上行压力,为解决这些供给链紧张的问题,促进盈利的稳定增长。

朱轶伦表示,一方面,能源价格上行有助于提高公司的盈利能力。而光伏行业近期的强劲表现也为公司未来业绩增长提供了新的增长空间。另一方面,行业政策的持续收紧也可能会增加行业成本,相关企业经营面临的风险也可能加剧。

朱轶伦还建议,近期大宗商品价格的持续上涨已经体现了市场对于通胀的担忧,同时市场预期的稳定以及央行持续的降准也帮助企业降低成本。此外,投资者也需关注的是,作为金融科技公司的中国宝安,在一季度披露了一季报,一季度净利润和净利润均同比增长23%。

财联社记者注意到,除了煤焦钢矿,相关公司也纷纷发布了一季度业绩预告。早盘煤炭股大幅走高,山西焦化(600740)、潞安环能(601699)、中煤能源(601898)、兰花科创(600123)、恒源煤电(600971)等多股涨停。

光大证券表示,进入3月份以来,疫情在全球范围内出现反复,部分行业企业盈利能力持续受损,同时,进入4月份以来,海外地缘政治冲突加剧,通胀形势严峻,海内外市场价格持续上涨,尤其中美博弈愈演愈烈。我们预计一季度业绩增长将在一定程度上受到外部约束,维持一季度高增长。伴随着基数效应逐步消退,今年一季度的增长依然可期,盈利增速或迎来拐点。中长期看,我们认为公司在全球化大趋势下的持续发展具有优势,在全球化大趋势下,中美政策协同以及行业盈利能力持续提升,将推动公司有望在碳中和大背景下持续保持高增长。

华西证券表示,长期来看,煤炭行业是整个碳中和政策最确定性的行业,目前国内外煤、铁、锂等基本能够满足国内企业的需求,且在双碳目标的推动下,非化石能源行业的发展空间巨大,根据测算,2020-2025年中国煤及镍资源的供给和需求分别为:核心矿锰矿约3.2亿吨,钴矿8亿吨,红土镍矿8万吨。