今日沪深股市指数震荡下跌,道琼斯指数、标普500指数均跌超2%,恒生指数、富时指数、纳斯达克指数跌超3%,均创下近3年来的zuida单日跌幅。恒生指数收盘下跌1.25%,报收19956.41点。科技指数下跌4.7%,报收5525.44点。周期股集体重挫,埃克森美孚跌近5%,雪佛龙、IBM跌逾4%。

在这个股灾的影响下,纳指今日创下近10年来的zuida单日跌幅。道指成分股走势也是因为这个事件而调整,道指走势出现了分化。道指昨日出现大涨行情,道指强势突破20日均线,创业板则遭到多头的顽强阻击。

但因美联储官员近日强硬表态,美联储必须加快收紧货币政策,防止美国通胀超过2%。美联储威廉姆斯、卡什卡利讲话非常罕见,似乎认为通胀可能正在接近目标水平。但事实上,美联储官员继续压低了市场的预期,在他们看来,市场对于通胀的反应非常接近,只要通胀高于目标水平,就必须加快收紧政策。对此,市场参与者普遍认为,美联储将通过缩表加快收紧货币政策的步伐。

黄金作为避险资产,在市场之外受益

美国一季度CPI出现了0.6%的增速,但通胀的上涨受到了美联储继续收紧货币政策的影响,预计美国通胀将会继续超过2%的目标。周二,美联储公布了最新的利率决议,但将把重点放在了缩减购债的速度上,但是具体做法并没有发布。美联储重申了今年缩减购债的节奏,但点阵图仍显示官员们对今年晚些时候将缩减购债规模的指引存在分歧。其中,堪萨斯城联储主席乔治称,有必要在年底前结束缩减购债的计划,他还表示支持在年底前结束购债。另外,亚特兰大联储主席博斯蒂克表示,他预计未来几年通胀率将高于2%,这表明美联储对通货膨胀的反应将相当接近。而这意味着,美联储会在年内开始缩减购债。

除了美国,欧洲央行宣布于2017年底结束资产buy计划。欧洲央行表示,将在2017年至2019年期间首次实现资产buy计划,并将在2018年第四季度结束资产buy计划。对于这一计划,欧洲央行指出,QE减码计划有利于欧元区,且欧元区经济疲软可能拖累欧元区通胀。此外,在2017年,欧洲央行增加了buy债券的计划,以降低通胀。在欧洲央行的购债计划中,欧元区通胀在2017年9月达到了近3%的历史高位。

摩根士丹利分析师AdamSchiffzier就表示,美联储的货币政策指引将持续存在,所以他认为这是利好黄金的,金价可能会出现较大幅度的回调。Schiffzier认为,美联储可能会在2018年末缩减购债,但目前的经济状况在美联储决策者预期中被错误地指定,因需求疲软、且通胀上升。

他在9月11日的一份报告中表示:这不太可能对经济增长造成任何实质性影响,因此美联储可能不会在10月缩减购债规模,在明年年底之前都不会改变货币政策。他表示,这取决于通胀指标,如果预期的通胀指标保持不变,美联储将会在明年年初开始缩减购债。在其他条件不变的情况下,美联储主席倾向于在年底结束缩债,在明年年中开始收缩购债。

美债收益率的走强,也对黄金构成压力

美国债市的主要担忧已经在周一就已经有所缓解,美债收益率回落也使得黄金出现了明显的回调。