下周铝价期货行情走势分析:

有关消息面:

1、国内铝市上周初报价、均价小幅走低。随后现货价格继续下滑,市场交投气氛十分清淡,下游采购不积极,导致现货市场价格下滑。不过下周社会库存量不大,整体成交量不多。

2、日本电力公司上周五发布消息称,日本自中国进口的铝土矿出口遭遇“北非国家”的猛烈打压,因中国财长努钦下周将会考虑通过全面公投来加大对该国石油行业的压力,从而将美国对中国钢铁行业的进一步施压,中国股市在短期下跌之后,有望迎来反弹。

3、美联储周一公布的3月会议纪要显示,美联储正密切关注全球金融市场的表现。据悉,美联储是市场关注的焦点,在对全球经济前景做出解释之前,美联储将实施正常化的货币政策。

4、美国商品期货交易委员会(CFTC)最新数据显示,截至3月8日当周,对冲基金和基金经理们持有的COMEX黄金期货净多头头寸为8182手,净多头头寸为4585手。

5、中国公布3月制造业PMI意外大幅下降,宏观数据疲弱拖累金价。

6、中美两国同意联合声明将于北京时间周三(3月8日)晚间20:30在华盛顿签署第一阶段经贸协议,预期将会于美东时间周四(3月8日)19:00完成第一阶段经贸协议的签署,前提是双方必须达成一份能够落实两国共同的贸易协议。

现货方面:

上海铝锭现货成交价格在23440-23490元/吨,跌10元/吨,贴水110-贴水80元/吨。持货商出货意愿增强,现货市场流通货源较多,但接货乏力,加之临近月末,市场上有买盘,接货者众多,持货商出货意愿增强,压价现象明显,交投氛围一般,下游少量按需采购,整体成交较差。

美元指数周五跌至逾三个月低位,因受美联储鸽派预期影响,投资者担心美国经济增长风险上升,避险情绪攀升。中国商务部周二表示,为避免汇率干预,今年将部分外汇储备规模减少至5万亿元。

宏观方面:

今日早盘,中国人民银行继续开展1年期中期借贷便利(MLF)操作和100亿元公开市场逆回购操作,中标利率均下降10个基点。此次降准,为全面降准,而且央行近期为地方债置换小微企业债、定向降准,公开市场为零投放。

截止到目前,我国央行未开展逆回购操作,10月17日MLF及公开市场累计净回笼1100亿元,银行体系流动性处于合理充裕水平,但未来随着央行信贷、社融、M2数据持续趋弱,预计央行再度降准的可能性不大。另外,8月24日上午,财政部公开市场开展14天期逆回购,中标利率2.10%。

市场预计,自2014年11月1日起,央行将存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的0.5倍调整为1.2倍;存款利率浮动区间由存款基准利率的1.5倍调整为1.2倍。如果央行维持当前利率不变,将在年底前将存款利率下调至1%,以此刺激经济增长。2015年以来,DR001和DR007均呈持续下行趋势,虽然上周银行间市场资金利率有所反弹,但仍然低于去年同期水平,上周末央行已开展7天期逆回购,资金利率多数时间维持在政策利率之下。