铁矿石期货后市行情分析

虽然近期铁矿石期价一路攀升,但是也有分析师指出,后期铁矿石期价上涨的空间应该大于预期。如果市场看涨后市,那么铁矿石期价上涨的概率会大一些。

一、铁矿石期货期价上涨

一季度铁矿石期货价格涨势不错,从年初到现在累计涨幅已经达到近30%。从7月8日到7月10日期间,铁矿石期价从653元/吨上涨到831元/吨,涨幅接近50%。

另外,2015年4月份,国内钢铁企业陆续公布了2015年一季度钢铁企业一季度的业绩报告。2015年一季度,钢铁企业共实现营收430.13亿元,同比增长31.9%,其中,销售收入为414.97亿元,同比增长28.4%,利润总额为103.22亿元,同比增长17.7%。

从中长期来看,从粗钢产量来看,2015年3月份,国内粗钢产量为1874万吨,同比增长1.3%。2015年一季度,国内粗钢产量为3168万吨,同比增长3.6%,其中,国内粗钢产量为3012万吨,同比增长0.7%。

随着粗钢产量的不断增加,钢铁企业已经把自身的经营状况考虑进去了。按照铁矿石期货上市以来的运行情况来看,2012年至今,价格一直在5500元/吨上下波动。在铁矿石期价出现了一定幅度的反弹之后,钢材企业开始重新对铁矿石现货进行套保。通过了解到,这也就意味着,后期铁矿石期货价格会出现一波反弹行情,而2016年7月份之后,铁矿石期价的整体涨幅已经超过30%,从2015年5月起开始在60%附近波动。

铁矿石期货前市行情分析

从供给方面来看,经过2016年年7月之后,在铁矿石价格的回落、钢厂利润的持续萎缩、成本抬升等多方面因素影响下,矿石价格从2016年7月开始一路下跌。尤其是以淡水河谷为代表的优质矿山的铁矿石价格大跌,从3月22日的593元/吨下跌至8月底的526元/吨。而在现货市场,一些大型钢厂还继续调低铁矿石出厂价。而且这个跌幅已经超出了正常的铁矿石价格。

这使得现货市场上的钢铁企业又再次感觉到铁矿石后期的下跌行情已经结束。而由于近期铁矿石价格持续上涨,铁矿石价格已经脱离了合理范围,导致铁矿石成本抬升,从而促使更多的铁矿石企业主动下调了铁矿石采购价格。所以,这就会促使铁矿石期价上涨,这是铁矿石期价回升到571元/吨之后反弹的又一个原因。

那么,在现货市场上,铁矿石期价是否会继续回落呢?这就要从港口现货来看。由于目前港口现货资源还未出现明显的减少迹象,这就使得铁矿石期价从较低的位置反弹至8月中旬的时候,基本上在900元/吨附近。但是这个反弹并不意味着铁矿石期价就会回落,因为现货市场资源还比较充足。

事实上,由于港口现货资源紧缺,就使得港口铁矿石库存堆积,而港口铁矿石库存因为海运费的上涨而居高不下。截至6月底,港口铁矿石库存为610.4万吨,仍然处在高位。这样的库存积累将使得港口铁矿石库存由原来的7200万吨增至8400万吨。这就使得港口铁矿石库存有可能被消化。那么,一旦港口铁矿石库存出现下降迹象,则可能会使得铁矿石期价回落。