期货期权对冲算法是一种利用期货合约和期权合约之间的相关性来对冲风险和实现收益的交易策略。该算法通常包括以下步骤：

1. 选择合适的期货合约和期权合约：根据资产组合的风险暴露和需求，选择合适的期货合约和期权合约进行对冲。

2. 计算相关性和敏感性：通过计算期货合约和期权合约之间的相关性和敏感性，确定对冲比例和交易策略。

3. 制定对冲计划：根据相关性和敏感性的计算结果，制定对冲计划，包括买入或卖出期货合约和期权合约的数量和比例。

4. 实施对冲：根据对冲计划，执行买入或卖出期货合约和期权合约的交易，以实现风险对冲和收益增加的目的。

5. 跟踪和调整：定期跟踪期货合约和期权合约的价格变动和相关性，根据市场情况调整对冲比例和交易策略，以确保对冲效果和收益目标的实现。

通过期货期权对冲算法，投资者可以有效降低资产组合的风险暴露，实现风险对冲和收益增加的目的，提高投资组合的整体表现。