净敞口套期损益（Net Open Hedge P&L）是指在金融市场上使用套期保值策略进行交易时，投资者通过对冲头寸的操作所产生的损益。它表示投资者在套期保值交易中的净损益，即将头寸的盈亏相抵后的结果。

套期保值是一种通过同时进行两个或多个相关市场的交易来降低风险的策略。投资者会在期货市场上建立与其现有投资相关的头寸，以对冲市场的波动风险。这样一来，如果主要投资的价值下跌，期货市场上的头寸将会盈利，从而抵消了主要投资的损失。

净敞口套期损益则是对套期保值交易结果的总结。如果投资者在套期保值交易中的头寸盈利大于主要投资的亏损，那么净敞口套期损益将为正数，表示投资者在套期保值交易中获利。相反，如果头寸的亏损大于主要投资的盈利，那么净敞口套期损益将为负数，表示投资者在套期保值交易中亏损。

净敞口套期损益是投资者评估套期保值策略有效性的重要指标之一。它可以帮助投资者了解套期保值交易对其投资组合的整体影响，评估风险和回报的平衡，并作出相应的调整和决策。