期权波动率是衡量市场对未来资产价格波动性的预期水平。它是金融衍生品市场中一种重要的风险指标，对投资者和交易者来说具有重要意义。

期权波动率分为两种类型：历史波动率和隐含波动率。

1. 历史波动率：历史波动率是通过对过去一段时间内资产价格的波动情况进行统计计算得出的。它衡量的是实际发生的波动水平，是对过去观察到的价格变动的反映。

2. 隐含波动率：隐含波动率是通过期权市场上的期权价格反推出来的。它是投资者对未来资产价格波动性的预期水平。隐含波动率通常用于期权定价模型中，帮助投资者评估期权合约的价值。

期权波动率的高低对期权合约的价格有着直接的影响。当波动率较高时，期权价格会上升，因为高波动率意味着资产价格在未来可能有更大的波动，增加了期权持有者的风险。相反，当波动率较低时，期权价格会下降，因为低波动率意味着资产价格在未来可能有较小的波动，减少了期权的价值。

期权波动率在投资决策中具有重要意义。对于买方而言，较低的波动率可能提供更具吸引力的期权交易机会，而较高的波动率可能增加了交易的风险。对于卖方而言，较高的波动率可能提供更高的期权收入，但也意味着更大的潜在风险。

总结而言，期权波动率是衡量市场对未来资产价格波动性的预期水平。它分为历史波动率和隐含波动率两种类型，对期权的定价和投资决策具有重要影响。