欧式看涨期权的delta值

投资理财 (120) 1年前

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欧式看涨期权的delta值是一个重要的风险度量指标,用于衡量期权价格变动对标的资产价格变动的敏感性。它表示了期权价格相对于标的资产价格的变化率。

具体来说,欧式看涨期权的delta值介于0和1之间。当标的资产价格上涨时,期权价格也会上涨,而delta值则会增加。当标的资产价格下跌时,期权价格会下跌,相应的delta值会减少。当标的资产价格和期权价格之间存在正相关关系时,delta值接近1;当标的资产价格和期权价格之间存在负相关关系时,delta值接近0。

对于买方持有的欧式看涨期权,delta值还可以解释为持有期权合约相当于持有多少股标的资产。例如,如果期权的delta值为0.5,意味着持有一份期权合约相当于持有0.5股标的资产。

需要注意的是,delta值是根据期权定价模型计算得出的估计值,因此它不是一个固定的数值,可能会随着时间、标的资产价格和波动率等因素而变化。此外,delta值只是期权的一个风险指标,不能完全代表期权的全部特性,其他指标如gamma、theta等也需要考虑。

总结起来,欧式看涨期权的delta值是一个衡量期权价格对标的资产价格变动敏感性的指标,它表示了期权价格相对于标的资产价格的变化率。