期货九度直播间(第八财经期货直播间)于11月19日在美国非农报告中披露了9月美国非农就业数据。9月美国非农就业数据大幅好于预期,失业率从前一个月的5.8%降至4.5%,创下2008年2月以来新低,但失业率依然处于4.5%下方,达到近40年最低水平。如果能够看出来,美国就业市场数据强劲反弹,势必会加剧市场的悲观预期,且未来美国经济面临的衰退风险并未解除,对于白银等贵金属来说将起到一定的支持作用。

对于白银期货价格来说,美国经济数据也十分强劲,美联储将会继续执行宽松政策,这将会使得市场对于白银的配置需求出现较大的下降,对于白银期货价格而言,贵金属仍处于低位,但可以考虑适当止盈获利。

9月27日凌晨,美联储的官员讲话有关利率调整的言论将成为影响黄金白银价格的关键。此前美联储官员鸽派言论也是影响金价的因素之一,目前市场已经预期9月议息会议将维持利率不变。在此背景下,黄金期货价格将继续震荡走高,创下7年半新高。

8月8日凌晨,美联储公布了9月利率决议,美联储政策声明基本按兵不动,表示将在9月中旬至11月中旬的会议上每月进行一次议息会议,从当前市场表现来看,美联储的表态将不只是“暂时”的降息,还会将基准利率从2.5%的水平下调至1.25%,符合市场预期。而根据数据显示,美国6月季调后非农就业人口增加22.5万人,远超预期值24万人,连续第二个月增加。

就美联储决议而言,会议声明将对美联储9月货币政策表态和下月的加息预期进行调整,但同时提及新的通胀压力,并表示市场可能已经对通胀达到2%的目标持保留态度。美联储已经通过再加息来刺激美国经济,但下月会议上不会出现加息的字眼,会继续维持现有利率水平不变。此外,今年9月美联储还将公布经济状况褐皮书,其中包括今年9月及未来的经济状况褐皮书,对美联储人员的讲话的重点是美联储的通胀水平。

从目前来看,美元的走势不容乐观。黄金本身虽然已经涨至1300美元/盎司附近,但目前的走势依然偏弱,从6月份开始美联储将会公布9月利率决议,黄金在8月份才会出现回调,但是9月份美元指数的大幅下行,使得黄金价格得到一定支撑。

二、后市展望

目前,黄金价格在支撑1450美元/盎司附近的过程中并没有止跌,这主要由于市场上的“避险情绪”是推动金价的主要因素之一。自从2016年12月12日中美贸易摩擦升级以来,随着美国总统特朗普下调了中国和美国的贸易赤字,导致中美贸易争端不断加剧,同时市场对于贸易的担忧情绪仍在升温。

此前,美联储9月会议纪要公布后,引发市场担忧美国经济数据持续疲软,进而降低了美联储12月降息的预期,进而使得黄金短时间出现反弹。但是,考虑到贸易摩擦升级以来,全球经济出现明显下行,因此预计美联储年内降息的概率不大,这也从另外一个方面支撑黄金价格。

目前,金价支撑1450美元/盎司的位置仍有继续下跌空间,不过,随着年末年末临近,市场对于美联储降息预期,以及风险偏好情绪回暖,使得黄金近期反弹力度较强。